船企出口有望止跌回升

1～10月，我国船舶及零配件出口总额为197.2亿美元，同比下降20.6%，比前三季度有所收窄

2016年年初，国际原油价格跌至近年来新低，波罗的海干货指数（BDI）创数年新低。但是，2016年全球经济并没有受到严重冲击，世界经济进入了低速平稳增长周期。
    1～10月，船舶工业经济运行继续保持下滑趋势，新承接订单、造船完工量、手持订单量同比下降，船舶出口继续下降船舶进口上升。
    据中国船舶工业行业协会统计，1～10月，全国造船完工2821万载重吨，同比下降14.2%；承接新船订单1883万载重吨，同比下降7.6%；10月底，手持船舶订单1.0602亿载重吨，同比下降20.6%，比2015年底下降13.8%。
    据海关统计，1～10月，我国船舶及零配件进出口总额为226.3亿美元，同比下降17.8%。其中，出口总额为197.2亿美元,同比下降20.6%；进口总额为29.1亿美元，同比增长7.8%。

    一、船舶出口主要特点

    （一）液货船出口一枝独秀，保持42.6%的增速，机动捕鱼船、加工船及类似船出口跌幅较大。
    （二）从船舶出口市场结构来看，向亚洲出口比重下降，欧洲和大洋洲出口比重上升，亚洲仍是我国船舶出口最主要的市场。从国家和地区看，中国香港、马绍尔及新加坡的出口额位据前三。在出口前十名的目的地中，马绍尔、葡萄牙、利比里亚、俄罗斯出口增幅较大，中国香港、新加坡、马耳他比重降低。
    1～10月，亚洲、欧洲、大洋洲为我国主要出口地区。其中，向亚洲出口船舶的金额排在第一位，出口总额为92.36亿美元，占比46.9%，同比下降36.3%；向欧洲出口船舶的金额为41.62亿美元，占比21.1%，同比增加28.8%，同比前三季度增速略有降低；向大洋洲出口船舶的金额为33.33亿美元，占比16.9%，同比增长16.9%，比前三季度增幅略降。
    国家和地区方面，主要出口目的地为中国香港、马绍尔及新加坡，出口额合计占比超五成。其中，向中国香港出口船舶的金额为35.45亿美元，同比下降37.6%；向马绍尔出口船舶的金额为32.12亿美元，同比增长60.2%；向新加坡出口船舶的金额为29.45亿美元，同比下降39.3%；对葡萄牙、利比里亚、俄罗斯、印度出口增速较快，分别是1132%、96.3%、298%、202%。
    （三）江苏省在我国船舶出口省市排名中继续独占鳌头，占比27%；上海市、浙江、广东、辽宁省紧随其后。
    1～10月，我国有31个省（区、市）出口船舶，有11个省市地区船舶出口额在1亿美元以上。其中，江苏省出口总额为53.37亿美元，占比27.1%，同比下降27%；上海市船舶出口总额34.13亿美元，占比17.3%，同比增长6.6%，增幅较大；辽宁省船舶出口额为20.84亿美元，占比10.6%，同比增长19.1%。船舶出口额超过1亿美元的省市还有广东、浙江、天津、湖北、北京、山东、福建和安徽。

    二、船舶出口形势分析和未来预判

    （一）尽管船舶出口继续下跌,但船舶领域或已度过了最寒冷的冬季。
    BDI自2016年2月份达到该指数创立以来的历史最低值后，逐步攀升，6月以后，BDI指数在600到900点之间徘徊，经历了年初新低后强劲反弹，从年初最低的290强力反弹到11月中的1257，反弹幅度433%，短期内船舶行业最严寒的冬日已经过去。但是船舶行业的反弹肯定要滞后于BDI。数据表明，1～10月，我国船舶及零配件出口额同比下降20.6%，比前三季度有所收窄。
    （二）大宗商品价格强力反弹，提升船舶行业触底反弹，但船企遭遇短期成本上升压力。
    全球大宗商品价格强劲反弹，我国大宗商品指数在今年1月15日的最低值78.7反弹到12月2日的126.5，反弹幅度超过60%。钢铁指数从年初1月1日最低的58.0反弹到12月2日的98.9，反弹幅度超过70%。12月份螺纹钢的主力触及3422元/吨的高位，刷新2年半以来的新高。
    大宗商品和原油价格上涨对于全球船企来说是一把“双刃剑”，一方面价格上涨带来的贸易活跃，提升船舶需求和价格提升；另一方面，造船必需的主要原材料价格飞涨导致短期内船企制造成本增加，在手订单利润下滑，钢材价格上升会在短期内给造船企业带来不小的打击。
    大宗商品活跃会带动船舶行业与航运行业发展，但短期内，船价不会迅速回暖，钢铁等原材料大幅上涨，使造船业雪上加霜。钢材成本是造船行业占比最大的原料成本，按照船型不同占比从20%到40%不等。一旦钢材价格上涨，将极大挤压船厂的利润空间。面对仍在下滑的造船周期，民营造船厂前期承接价格低，民船与海工订单带来的风险不断暴露。不仅仅是民营造船厂难以维系，连国有大型船厂也开始顶不住而大幅亏损。由于船市低迷，船厂很难拥有议价权，钢材价格的上涨也就很难通过涨价来消解，只能自己去承受。但从长远看，大宗商品价格上涨必然会推动船舶制造业发展，新承接订单的价格和数量上涨是必然趋势。
    （三）人民币大幅贬值，有利于船舶企业出口恢复，但对欧日出口继续遭遇寒冬。
    今年下半年开始，美元升值人民币贬值已形成常态，尤其是10月1日起，不到两月时间人民币兑美元贬值近4%。这对以美元计价的船舶出口企业利润提升带来重大利好。
    但作为我国船舶主要市场的欧洲、日本，人民币贬值的幅度还赶不上欧日货币的贬值。受英国脱欧等事件影响，人民币兑欧元和英镑有所升值。日本的量化宽松贬值日元政策，使人民币兑日元汇率从年内新高每百日元兑换6.66元到近期新低 5.96，升值幅度超过10%。
    （四）国际金融市场动荡带来的不确定性。
    美国大选特朗普上台，意大利公投失败、法国大选、韩国总统被弹劾等一系列事件加剧全球金融动荡，美国大选结果公布之日，美国股市触发熔断，之后强力反弹创历史新高，美元指数强劲反弹等一系列事件，使全球经济充满了不确定性。尽管大宗商品、原油价格强力反弹预示着经济复苏开始，但不确定因素依然存在。经济总体情况向好，但是不排除暂时的反复和徘徊。